Alternatives Handelssystem Einige Anleihen, Aktien, Rohstoffe und Derivate-Handelssysteme können über Computer ausgeliefert werden. Es gibt drei Arten von solchen Systemen: konventionelle Börse-System. Elektronischen Börsen. Und alternative Handelssysteme. Die elektronischen Börsenbenutzer und - mitglieder können die Aufträge ohne Anbindung an die Market Maker oder Spezialisten unter Verwendung des elektronischen Netzwerks von ATS (Alternative Trading System) vorschlagen. So werden die Marktinformationen, mehr aktuell und vollständig, für die Mitglieder ohne Gebühr zur Verfügung gestellt. ATS hat mit internen Handelssystemen von Brokern oder Händlern zu tun. ECNs sind eine der breitesten ATS. Es gibt einige ECNs noch entwickelt, ob acht von ihnen, wie Instinet, Island und Strike bereits arbeiten. Die Mitglieder der ECN haben sie entwickelt, um den Handel untereinander zu erleichtern. Jedes ECN basiert auf bestimmten Protokollen und Terminals unter diesen Umständen. ECN haben ihren Gewinn, indem sie eine Gebühr aus jeder Transaktion auf der Grundlage ihrer Menge. Einer der Vorteile der Kommunikationstechnologien, einfache grenzüberschreitende Transaktionen, ist weit verbreitet in alternativen Handelssystemen. Der Nutzer kann über die Online-Verbindung einen Zugang zu seinen Aufträgen und die Ausführung des Domizils sowohl aus dem Inland als auch aus jedem anderen Land haben, indem er Endgeräte oder proprietäre Software verwendet. ECNs (Electronic Communication Networks) machen Anleger anonym und frei von hohen Transaktionspreisen und platzieren die besten Angebots - und Geldkurse mit Hilfe von Trade-Matching-Systemen. Die Kommission hat in ihrem Vorschlag zur Freigabe der Märkte vom April 1998 beantragt, dass alle ATS die Wahl hätten, ob sie sich als Börsenhändler oder als Börse wie ein eigener Markt registrieren lassen müssten, um am Markt teilnehmen zu können. Auswahl als Broker-Dealer registrieren Die Größe der meisten der operativen ATS ist ziemlich klein. Ihre regulatorischen Anforderungen ändern sich nicht wesentlich von ihrer aktuellen Situation, wenn sie als Maklerhändler registriert sind. Sie sind immer noch unter dem Selbstregulierungsorganisationen Aufsicht, die als Makler-Händler registriert links. Wegen des begrenzten Umfangs des alternativen Handelssystems muss es nur die Bekanntmachung mit der Kommission übergeben, die ihre Betriebsbeschreibung und ihre Berichte vierteljährlich enthält sowie einen Audit Trail. Electronic Communication Network (ECN) BREAKING DOWN Electronic Communication Network (ECN ) Von der SEC als alternatives Handelssystem (ATS) klassifiziert, verdient ein ECN Geld, indem es eine Gebühr für jede Transaktion berechnet, um finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Es versucht, die Rolle der dritten Partei bei der Ausführung von Aufträgen, die von einem Börsenmakler oder einem OTC-Marktmacher eingegeben werden, zu eliminieren und erlaubt, dass solche Aufträge ganz oder teilweise ausgeführt werden. Aufträge über ECNs sind in der Regel Limit Orders. Funktionen, die von einem elektronischen Kommunikationsnetz bereitgestellt werden ECNs sind computergestützte Systeme, die die besten verfügbaren Bid - und Ask-Zitate von mehreren Marktteilnehmern anzeigen und dann automatisch Aufträge übernehmen und ausführen. Sie erleichtern nicht nur den Handel an großen Börsen während der Marktzeiten, sie werden auch für den Handels - und Devisenhandel genutzt. ECNs erlauben automatisierten Handel, passive Auftragsabstimmung und schnelle Ausführung. Einige ECNs sollen institutionellen Anlegern dienen. Während andere für Privatanleger gedacht sind. Beispiele für elektronische Kommunikationsnetze Einige der verschiedenen ECNs umfassen Instinet, SelectNet und NYSE Arca. Instinet war das erste ECN, gegründet 1969 und wird von kleinen Maklern und für Transaktionen zwischen Institutionen verwendet. Es wird häufig von Market Maker für NASDAQ Trades verwendet, aber Einzelpersonen und kleine Unternehmen können es auch verwenden. SelectNet wird in erster Linie von Market Maker verwendet, erfordert aber keine sofortige Orderausführung und hilft Investoren, mit bestimmten Market Maker zu handeln. NYSE Arca wuchs aus der Fusion zwischen der New York Stock Exchange (NYSE) und Archipel, einer frühen ECN von 1996. Es erleichtert die elektronische Aktienhandel an großen US-Börsen wie die NYSE und NASDAQ. Andere alternative Handelssysteme Zusammen mit ECNs werden passende Systeme und Anrufmärkte auch als Formen eines ATS betrachtet. Matching-Systeme erhalten Aufträge und führen die Aktivität durch eine passende Engine-Instanz, wo die Preise werden gegen aktuelle Resting Limit Orders überprüft. Wenn keine Übereinstimmung gefunden wird, wird die Bestellung sofort als Angebot in das Buch aufgenommen. Call-Märkte akzeptieren Aufträge nacheinander, wobei Kauf - und Verkaufspreise auf Basis der Umtauschaktivität nach der Orderierung ermittelt werden. Alternatives Handelssystem - ATS Was ist ein alternatives Handelssystem - ATS Ein alternatives Handelssystem (ATS) ist ein Handelssystem Die nicht als Börse geregelt ist, sondern als Austragungsort für die Kauf - und Verkaufsaufträge ihrer Abonnenten dient. Alternative Handelssysteme erfreuen sich weltweit großer Beliebtheit und stellen einen Großteil der Liquidität in öffentlich gehandelten Emissionen dar. Die ATS wurde 1998 von der SEC eingeführt und dient dem Schutz der Anleger und der Beilegung von Bedenken, die sich aus dieser Art von Handelssystemen ergeben. Die Regulierung ATS erfordert eine strengere Aufbewahrung und fordert eine intensivere Berichterstattung über Fragen wie Transparenz, sobald das System mehr als 5 des Handelsvolumens für eine bestimmte Sicherheit erreicht. BREAKING DOWN Alternative Trading System - ATS Viele alternative Handelssysteme wurden speziell für Käufer und Verkäufer entwickelt, die sehr große Mengen (vor allem professionelle Händler und Investoren) handeln. Darüber hinaus werden Institutionen oft ein ATS, um Gegenparteien für Transaktionen zu finden, anstatt den Handel von großen Blöcken von Aktien an der normalen Börse, eine Praxis, die den Marktpreis in einer bestimmten Richtung, abhängig von einer bestimmten Börsenkapitalisierung und Handelsvolumen schief kann. Beispiele für alternative Handelssysteme umfassen, sind aber nicht beschränkt auf, elektronische Kommunikationsnetze (ECNs), Crossing-Netzwerke und Anrufmärkte.
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