Aktienrückkauf Aktienrückkauf kann als Alternative zur Ausschüttung von Dividenden angesehen werden, da es sich um eine andere Methode der Rückgabe von Bargeld an Anleger handelt. Ein Aktienrückkauf erfolgt, wenn ein Unternehmen Aktionäre auffordert, ihre Aktien für den Rückkauf durch die Gesellschaft einzusenden. Es gibt mehrere Gründe, warum ein Aktienrückkauf Wert für Aktionäre erhöhen kann. Erstens kann ein Rückkauf verwendet werden, um die Unternehmenskapitalstruktur umzustrukturieren, ohne die Unternehmensbelastung zu erhöhen. Darüber hinaus, anstatt ein Unternehmen seine Dividendenpolitik ändern, kann es Wert für seine Aktionäre durch Aktienrückkäufe bieten, wobei zu beachten, dass Kapitalertragssteuern niedriger sind als Steuern auf Dividenden. Vorteile eines Aktienrückkaufs Viele Unternehmen initiieren einen Aktienrückkauf zu einem Preisniveau, das das Management als guten Einstiegspunkt erachtet. Dieser Punkt neigt dazu, wenn die Aktie geschätzt wird, unterbewertet zu werden. Wenn ein Unternehmen sein Geschäft und relative Aktienkurs gut kennt, würde es seinen Aktienkurs auf einem hohen Niveau kaufen Die Antwort ist nein, führende Investoren zu glauben, dass das Management sieht seinen Aktienkurs auf einem niedrigen Niveau. 13 Anders als eine Bardividende gibt ein Aktienrückkauf dem Anleger die Entscheidung. Ein Aktionär kann seine Aktien zum Rückkauf ausschreiben, die Zahlung akzeptieren und die Steuern zahlen. Mit einer Bardividende hat ein Aktionär keine andere Wahl, als die Dividende anzunehmen und die Steuern zu zahlen. Manchmal gibt es einen Block von Aktien von einem oder mehreren großen Aktionären, die in den Markt kommen könnte, aber das Timing kann unbekannt sein. Dieses Problem kann tatsächlich halten potenzielle Aktionäre weg, da sie über eine Flut von Aktien auf dem Markt und die Verminderung der Bestände Wert besorgt sein können. Ein Aktienrückkauf kann in dieser Situation sehr nützlich sein. Nachteil eines Aktienrückkaufs Aus Sicht der Anleger ist eine Bardividende von einem Aktienrückkauf abhängig. Für einige Anleger kann die Zuverlässigkeit der Dividende wichtiger sein. Als solche können Anleger stärker in eine Aktie mit einer verlässlichen Dividende investieren als in eine Aktie mit weniger zuverlässigen Rückkäufen. Darüber hinaus kann ein Unternehmen finden sich in einer Position, wo es am Ende zahlen zu viel für die Aktie, die es zurückkauft. Zum Beispiel sagen, ein Unternehmen kauft seine Aktien für 30 pro Aktie am 1. Juni. Am 10. Juni schädigt ein großer Hurrikan die Unternehmen primären Operationen. Der Firmenbestand sinkt daher auf 20. Damit ist die 10-pro-Aktie-Differenz eine verlorene Chance für das Unternehmen. Insgesamt können Aktionäre, die ihre Aktien zum Rückkauf anbieten, benachteiligt sein, wenn sie nicht alle Einzelheiten kennen. Als solches kann ein Investor eine Klage bei der Gesellschaft einreichen, die als ein Risiko angesehen wird. Preiswirkung eines Aktienrückkaufs Ein Aktienrückkauf hat typischerweise den Effekt, den Kurs einer Aktie zu erhöhen. Beispiel: Newco hat 20.000 Aktien und einen Nettogewinn von 100.000. Der aktuelle Aktienkurs liegt bei 40. Welchen Effekt hat ein Aktienrückkauf von 5 auf den Kurs je Aktie von Newcos-Aktien. Um das einfach zu halten, ist das Preis-Gewinn-Verhältnis (PE) das Bewertungsmaß für den Wert des Newcos-Kurses pro Aktie . Newcos EPS 100.00020.000 5 je Aktie PE Verhältnis 405 8x Bei einem 2 Aktienrückkauf ergibt sich folgendes Bild: Newcos-Aktien im Umlauf sind auf 19.000 Aktien (20.000 x (1-.05)) reduziert Newcos EPS 100.00019.000 5.26 Angesichts der Tatsache, dass Newcos Aktien mit achtmaligem Ergebnis handeln, wäre Newcos neuer Aktienkurs 42, ein Anstieg von 40 pro Aktie vor dem Rückkauf. (Lesen Sie mehr über Aktienrückkäufe in Marktnachrichten, die vielversprechend scheint, aber Isn t und Top Perks Warren Buffett erhält beim Kauf von Aktien.) Aktienrückkauf Was ist ein Aktienrückkauf Ein Aktienrückkauf ist ein Programm, bei dem ein Unternehmen seine eigenen Aktien zurückkauft Markt, in der Regel, weil das Management denkt, dass die Aktien unterbewertet sind. Wodurch die Anzahl der ausstehenden Aktien reduziert wird. Das Unternehmen kauft Aktien direkt aus dem Markt oder bietet seinen Aktionären die Möglichkeit, ihre Aktien direkt an die Gesellschaft zu einem festen Preis anzubieten. Laden des Players. BREAKING DOWN Aktienrückkauf Da ein Aktienrückkauf die Anzahl der ausstehenden Aktien reduziert, erhöht sich das Ergebnis je Aktie und erhöht den Marktwert der verbleibenden Aktien. Nach dem Rückkauf werden die Aktien storniert oder als eigene Aktien gehalten. So dass sie nicht mehr öffentlich gehalten werden und nicht hervorragend sind. Gründe für eine Aktienrücknahme Ein Aktienrückkauf verringert die Gesamtvermögenswerte des Unternehmens, so dass seine Rendite auf Vermögenswerte. Return on Equity und anderen Metriken verbessern, wenn im Vergleich zu nicht Rückkauf Aktien. Die Reduzierung der Aktienanzahl bedeutet, dass das Ergebnis je Aktie (EPS), der Umsatz und der Cashflow schneller zunehmen. Wenn das Unternehmen den Aktionären jährlich die gleiche Summe an Dividenden ausschüttet und die Gesamtzahl der Aktien sinkt, erhält jeder Aktionär eine größere jährliche Dividende. Wenn das Unternehmen seinen Gewinn wächst und seine Dividendenausschüttung. Eine Verringerung der Gesamtzahl der Aktien erhöht die Dividende weiter. Die Aktionäre erwarten, dass eine Körperschaft, die regelmäßige Dividenden ausschüttet, dies auch weiterhin tun wird. Aktienrückkauf füllt die Lücke zwischen überschüssigem Kapital und Dividenden, so dass das Unternehmen mehr an die Aktionäre zurück, ohne Verriegelung in ein Muster. Nehmen wir zum Beispiel an, dass das Unternehmen 75 seines Ergebnisses an die Aktionäre zurückgeben und seine Dividendenausschüttungsquote bei 50 halten möchte. Das Unternehmen gibt die anderen 25 in Form von Aktienrückkäufen zur Ergänzung der Dividende zurück. Vorteile eines Aktienrückkaufs Ein Aktienrückkauf zeigt, dass das Unternehmen glaubt, dass seine Aktien unterbewertet sind und eine effiziente Methode ist, Geld zurück in Aktionärstaschen zu setzen. Der Aktienrückkauf reduziert die Anzahl der bestehenden Aktien, so dass jeder Wert einen größeren Prozentsatz des Unternehmens. Das Ergebnis je Aktie (EPS) steigt, während das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE) sinkt oder der Aktienkurs steigt. Ein Aktienrückkauf zeigt Investoren, dass das Unternehmen genug Geld für Notfälle und eine geringe Wahrscheinlichkeit von wirtschaftlichen Schwierigkeiten beiseite legen. Nachteile eines Aktienrückkaufs Ein Aktienrückkauf kann den Anlegern den Eindruck vermitteln, dass das Unternehmen nicht über andere profitable Wachstumschancen verfügt, was ein Anliegen für Wachstumsinvestoren ist, die Umsatz - und Gewinnsteigerungen erwarten. Ein Unternehmen ist nicht verpflichtet, Aktien aufgrund von Veränderungen des Marktes oder der Wirtschaft zurückzukaufen. Aktien zurückzukaufen setzt ein Geschäft in einer prekären Situation, wenn die Wirtschaft einen Abschwung nimmt, oder das Unternehmen mit finanziellen Problemen konfrontiert ist, die es nicht abdecken kann.
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